10.04.2025

Důležité informace pro všechny investory

v posledních dnech jsme svědky velmi turbulentního vývoje na finančních trzích, způsobeného především nejistotou spojenou se zavedením celních opatření americkým prezidentem a hrozby odvetných cel jiných států. Současná situace se tak promítá i do vývoje všech investičních produktů. Střídání období růstů s obdobími poklesu, ke kterým může docházet z různých ekonomických nebo politických důvodů, není na finančních trzích neobvyklé a neodmyslitelně patří k dlouhodobému vývoji finančních trhů.

Uvědomujeme si, že případné výraznější kolísání hodnoty Vašich investic může způsobit obavy o investované prostředky. Chtěli bychom Vás ujistit, že velmi pečlivě sledujeme aktuální tržní vývoj a tým našich expertů průběžně realizuje všechna potřebná investiční rozhodnutí tak, aby minimalizoval negativní dopady na vývoj hodnoty všech investičních produktů.

Zároveň jsme pro Vás připravili několik klíčových informací, které by měl mít každý investor na paměti, když se zvýší kolísání trhů. To výrazně působí na důvěru investorů, silně ovlivňuje jejich emoce a může vést k unáhleným a neuváženým investičním rozhodnutím.

Pokud budete mít jakékoliv dotazy nebo potřebujete poradit ohledně dalších investičních rozhodnutí, obraťte se prosím na svého bankéře.

1. Kolísání neboli volatilita neodmyslitelně patří k finančním trhům a dlouhodobému investování

Finanční trhy neodmyslitelně provází kolísání. A intenzita tohoto kolísání neboli volatility, je závislá na významu a dopadech ekonomických, politických či korporátních událostí, které toto kolísání zapříčiňují. Významnou roli sehrává také nervozita investorů a především nejistota, která ji provází. Finanční trhy, stejně jako lidé, jsou náchylné k tomu, že reagují přehnaně.

I když je to složité, vždy je důležité, aby si každý investor zachoval odstup a uvědomil si fakt, že tolikrát zmiňované kolísání je nedílnou součástí investování, je zcela přirozené a logické. Patří k přirozenému vývoji ekonomik a provází každého investora na cestě ke zhodnocení jeho peněz.

Každý by se měl na své investice dívat s dlouhodobější perspektivou, snažit se jednat racionálně a neodsoudit se k případným ztrátám tím, že bude prodávat pod vlivem silných emocí za nízké ceny. Volatilitu můžeme spíše vnímat jako příležitost pro budování dlouhodobých pozic a využívat poklesy k nákupním investičním rozhodnutím.

2. Dlouhodobý investor bývá obvykle odměněn za podstupované akciové riziko

Akcioví investoři ve srovnání s těmi, kteří investují do nástrojů peněžního trhu nebo státních dluhopisů, podstupují mnohem vyšší riziko. Akcie oproti např. státním dluhopisům mnohem více kolísají a potenciální ztráta je násobně vyšší. Toto riziko však podstupují vědomě, protože jsou za ně většinou velmi dobře odměněni. Potenciál zhodnocení, které investice do akcií nabízí, je často velmi zajímavý. Akcie mají dlouhodobě výrazně vyšší průměry zhodnocení než dluhopisy.

3. Nepodléhejte emocím a vyhýbejte se unáhleným a neuváženým prodejům a následným nákupům

Investoři, kteří i přes výrazné poklesy nepodlehnou emocím a davovému efektu a investici zachovají, ve většině případů těží z dlouhodobého růstového trendu na akciových trzích (viz graf). Běžný investor není schopen „časovat trh“, tedy dostatečně včas a pružně reagovat a ukončovat nebo zahajovat své pozice k okamžikům, kdy jsou ceny k nákupu nebo prodeji nejvýhodnější, a to především na akciových trzích. Špatným časováním nákupu a prodeje totiž investoři riskují zhoršení svých budoucích výnosů, kdy jim velmi pravděpodobně mohou uniknout nejlepší obchodní dny při zotavování trhů s nejatraktivnějším růstovým potenciálem.

4. V období vysoké volatility je efektivním přístupem pravidelné investování

Nezávisle na tom, jaký je časový horizont investora, dává smysl pravidelně investovat, optimálně měsíčně, a to klidně i jen několik málo stokorun. Tento přístup je tzv. cost averaging (průměrování nákupních cen). Sice to neznamená, že jsou investované peníze úplně ochráněny proti poklesům a kolísání trhů, ale může to optimalizovat průměrnou nákupní cenu konkrétního investičního nástroje. Nákupní ceny investičních nástrojů jsou při poklesech totiž nižší a budou těžit z jakéhokoliv jejich budoucího růstu. Samozřejmostí je také pravidelná revize investičního portfolia, optimálně ve spolupráci se svým bankéřem.

5. Klíčová je kvalitní a široká diverzifikace investičního portfolia, což zajistí smíšené fondy

Efektivně poskládané portfolio rozkládá (diverzifikuje) peníze mezi jednotlivé třídy aktiv (nástroje peněžního trhu, dluhopisy, akcie a alternativní investiční nástroje – reality, komodity, alternativní strategie). Tím se rozloží potenciál nejen pro výnos, ale hlavně případná tržní rizika.

Jednotlivé třídy aktiv se za daných tržních podmínek chovají odlišně. Jejich zkombinováním v jednom portfoliu lze využívat jejich vzájemných závislostí (korelace) ve prospěch výsledného profilu investičního portfolia. Zastoupení jednotlivých tříd aktiv v konkrétních portfoliích určuje podstupované tržní riziko a jejich výnosový potenciál. Jednoduché řešení nabízejí smíšené fondy, které prostřednictvím jedné investice přinášejí komplexní investiční portfolio.

6. Korekce na trzích vždy přináší atraktivní investiční příležitosti, využívejte jich

Korekce a poklesy jsou normální charakteristikou akciových trhů. V průběhu dlouhodobého růstového trendu, tzv. býčího trendu, běžně dochází i k několika korekcím. Korekce, ale i dlouhodobější pokles na akciovém trhu mohou být zajímavým momentem pro investici, optimálně pro započetí pravidelné investice. Z vývoje ekonomiky víme, že období růstu jsou střídána obdobími poklesů, ale v dlouhodobém horizontu můžeme vysledovat, že se pohybujeme na růstové trajektorii (viz graf).

Pokud započneme investovat v období korekce či poklesu, získáváme velmi atraktivní příležitost podílet se na budoucím růstu, který je v dlouhodobém horizontu pravděpodobný.

Graf: Dlouhodobý růstový trend – akciový index S&P 500

Historická data mohou poskytnout užitečný kontext. Ten investorům může pomoci nahlížet na kolísání akciového trhu bez silných emocí. Zároveň ukazuje, jak je důležitý dlouhodobý přístup k investicím na akciových trzích.

Zdroj: Česká spořitelna, a.s.

Důležité upozornění

Detailní informace o dění na finančních trzích a dopadech na investiční produkty najdete na investičním portálu ČS www.investicnicentrum.cz.

Tento materiál nepředstavuje investiční doporučení ani investiční poradenství dle příslušných právních předpisů. Všechny informace uvedené v tomto materiálu jsou pouze informativní a nezávazné a vyjadřují názor pracovníků České spořitelny, a. s. Přestože jsou tyto informace a názory založeny na zdrojích, které Česká spořitelna, a. s., považuje za důvěryhodné, nepřebírá záruku za jejich přesnost a úplnost a nenese odpovědnost za jejich další použití. Poskytnuté informace neberou v úvahu konkrétní investiční cíle, finanční situaci ani další individuální podmínky investorů. S každou investicí jsou spojena různá rizika. Hodnota investice a příjem z ní mohou stoupat i klesat, přičemž není zaručena návratnost původně investované částky. Předchozí výkonnost nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období.

Tento materiál vytvořila Česká spořitelna, a. s., útvar Wealth Management, a byl uvolněn k rozšiřování dne 9. 4. 2025.