Hypoteční zástavní listy
Sběrné dluhopisy se jmenovitou hodnotou 1 Kč nebo 10 000 Kč
a stanoveným úrokovým výnosem, který může být pevný nebo variabilní
Hypoteční zástavní listy
Hypoteční zástavní listy (HZL) jsou sběrné dluhopisy se jmenovitou hodnotou 1 Kč nebo 10 000 Kč a stanoveným úrokovým výnosem (kuponem), který může být pevný nebo variabilní (zpravidla závislý na šestiměsíční mezibankovní sazbě PRIBOR). HZL s fixním kuponem jsou určeny klientům, kteří chtějí získávat po stanovenou dobu předem známý fixní výnos. HZL s variabilním kuponem jsou určeny investorům, kteří investují své prostředky na delší dobu a chtějí využít očekávaného růstu úrokových sazeb. Dluhopisy s variabilním kuponem je výhodné nakupovat v období nízkých úrokových sazeb, protože investor má možnost podílet se na vyšších výnosech díky očekávanému růstu úrokových sazeb. Hypoteční zástavní listy jsou kryty pohledávkami z poskytnutých hypotečních úvěrů a jedná se o jednu z nejbezpečnějších forem investování.
Nákup HZL s fixním výnosem Vám umožní uložit peněžní prostředky na určitou dobu, a pokud si ponecháte dluhopisy do data splatnosti, i za předem známý výnos. Nákupem HZL s variabilním kuponem můžete využít růstu úrokových sazeb. Výplatu úrokového výnosu i jmenovité hodnoty HZL zaručuje jejich emitent.
Vaše výhody
- U HZL s fixním kupónem získává investor předem známý fixní výnos.
- U HZL s variabilním kuponem má investor možnost podílet se na výnosu z budoucího růstu tržních úrokových sazeb.
- Díky pevnému datu splatnosti lze plánovat další investice.
- Hypoteční zástavní listy jsou kryty pohledávkami z poskytnutých hypotečních úvěrů a jedná se o jednu z nejbezpečnějších forem investování.
- Aktuální ceny HZL jsou zveřejňovány denně na kurzovním lístku dluhopisů, u HZL s fixním výnosem je též uváděn aktuální výnos do splatnosti.
Měli byste vědět
- Prodejní i nákupní cena HZL se každý den mění z důvodu změny výnosů na dluhopisovém trhu. Pokud investor drží HZL s fixním výnosem do data splatnosti, změny výnosů na dluhopisovém trhu jeho konečný výnos neovlivní.
- Výnos do splatnosti je výnos dluhopisu při jeho držení do data splatnosti. Je odvozený z aktuální prodejní ceny dluhopisu a budoucích úrokových výnosů. Výnos do splatnosti slouží k porovnání výnosů dluhopisů s různou dobou do splatnosti a různě vysokými kupóny.
- Cena za obstarání prodeje seniorních dluhopisů, strukturovaných dluhopisů a dluhových cenných papírů, podřízených a ostatních dluhopisů se vyjadřuje v procentech z objemu obchodu. Podrobnosti naleznete v Ceníku.
- V době mezi výplatami úrokového výnosu (kuponu) se stanovuje poměrný alikvótní výnos (AÚV) jako část úrokového výnosu, která připadá držiteli dluhopisu za období od data emise nebo od data poslední výplaty kuponu propočtená do dne vypořádání obchodu. AÚV je automaticky přičteno k ceně dluhopisu a může být kladné i záporné.
- Emisní dodatky dluhopisů vydaných Českou spořitelnou naleznete na investičním portálu www.investicnicentrum.cz.
Co dalšího byste měli vědět o Hypotečních zástavních listech?
Úrokový výnos se u fixně úročených HZL vyplácí zpravidla jednou (případně dvakrát) ročně k předem stanoveným datům. K datu splatnosti se spolu s posledním kuponem vyplatí i jmenovitá hodnota dluhopisu. Pro skutečný výnos investice je důležitá i cena, za kterou se dluhopisy nakupují. V době, kdy jsou aktuální výnosy na dluhopisovém trhu nižší než je úrokový výnos HZL, prodávají se HZL za cenu vyšší, než je jejich jmenovitá hodnota a naopak. Aktuální výnos do splatnosti propočtený na základě aktuální prodejní ceny a v budoucnu vyplacených výnosů může být proto nižší, nebo vyšší než úrokový výnos HZL. Hodnota dluhopisů s pohyblivým kuponem při změně úrokových sazeb kolísá ve srovnání s dluhopisy s pevným kupónem méně.
- Občan České republiky nebo cizí státní příslušník starší 18-ti let (v případě nezletilého jeho zákonný zástupce).
- Právnická osoba, fyzická osoba-podnikatel.
- Další subjekty založené na základě zákonů ČR, (nadace, hnutí, politické strany).
- Hypoteční zástavní listy lze nakoupit za cenu dle aktuálního kurzovního lístku dluhopisů.
- Pro nákup dluhopisu je zapotřebí mít zřízen majetkový účet investičních nástrojů u České spořitelny. Zřízení majetkového účtu je zdarma, lze ho provést na jakékoliv pobočce České spořitelny, investor potřebuje platný průkaz totožnosti, právnická osoba doklady o právní subjektivitě.
- Pro nákup dluhopisu je nutné mít peněžní účet v České spořitelně.
… rostoucí úrokové sazby?
Růst úrokových sazeb na trhu způsobuje pokles ceny již vydaných dluhopisů s fixním kupónem. Jsou-li aktuální úrokové sazby vyšší než v době emise dluhopisu, prodává se dluhopis za jinak stejných podmínek za cenu nižší než je jeho jmenovitá hodnota. Výkyvy ceny HZL s variabilním kupónem jsou menší než výkyvy cen HZL s fixním kupónem.
… stabilní úrokové sazby?
Stabilní úrokové sazby za jinak stejných podmínek neovlivňují cenu dluhopisu.
… klesající úrokové sazby?
Pokles úrokových sazeb na trhu způsobuje růst ceny již vydaných dluhopisů s fixním kupónem. Jsou-li aktuální úrokové sazby nižší než v době emise dluhopisu, prodává se dluhopis za jinak stejných podmínek za cenu vyšší než je jeho jmenovitá hodnota. Výkyvy ceny HZL s variabilním kupónem jsou menší než výkyvy cen HZL s fixním kupónem.
- Dluhopisy jsou ve formě sběrného dluhopisu - Česká spořitelna nakupuje a prodává dluhopisy převodem cenných papírů v registru majitelů podílů. K vypořádání převodu dojde za 2 pracovní dny od zadání obchodu. Podíl na sběrném dluhopisu je připsán na majetkový účet investora za 2 pracovní dny od zadání nákupu, pokud investor uhradí cenu nakupovaného dluhopisu.
Zdanění výnosů z investic
Podmínky nákupu a prodeje dluhopisů a dluhových CP
Více o produktech
Vše o produktech
Slovníček
FaQ
Podpora pro klienty
Zavolejte vy nám
Bezplatně z Česka
V pracovní dny od 8:00 do 18:00.
Zavoláme my vám
Nechte nám na sebe kontakt,
co nejdříve se vám ozveme.
Napište vy nám
Máte dotaz nebo nám chcete něco sdělit?
Rádi vám na vše odpovíme.